2011-03-30
保监会 3月24日 公布的统计数据显示，今年前两个月全国原保费收入3082亿元，同比仅增长3.2%，增速比1月份进一步下降1.3个百分点。其中，财产险原保费收入为712亿元，同比增长9.2%；人身险原保费收入2370亿元，同比仅增长1.5%。业内人士指出，财产险保费增速下滑多是由于车险业务的拖累，而寿险保费停滞不前，一方面是受到去年11月份出台的银保新政的影响，另一方面，则受到新会计准则的影响。
可以看出，保险业务结构已经开始影响保险规模的快速扩张。长期以来，我国保险业务结构不合理是公认的事实。对于财产险而言，车辆险业务占的比重过高，近年来占比一直在70%以上，并呈现持续上升的趋势。因此，财产险保费收入在很大程度上依赖车险市场的变化。2009年以来财产险市场保持较快增长的重要原因就是在购置税减半、汽车下乡、以旧换新等多项政策作用下汽车销售量激增，由此带动了车险保费收入的大幅增加。2010年年底部分城市开始实施机动车限购，汽车销量增速回落，引发车险保费大幅下降，进而导致财产险保费下滑；对于寿险而言，一方面由于保险公司追求保费规模的扩张，另一方面也由于消费者比较注重当期收益，致使投连险、万能险、分红险等投资类保险产品占据了寿险市场。随着新会计准则的实施，万能险和投连险很大一部分不能确认为保费收入，分红险则保持了“一枝独秀”，2010年分红险在寿险保费中的占比已超过70%。这也意味着，真正保障类的保险产品数量稀少，保险更多地是作为一种理财产品出现；此外，寿险业务的销售渠道由银保主导，银保业务占寿险业务比重超过50%，寿险业务的增长趋势在很大程度上取决于银行保险的增长情况。因此，随着会计新规和银保新政的实施，寿险保费出现下滑也在情理之中。
失衡的业务结构不仅会影响到保险业务规模的扩张，也不利于保险“经济推动器”功能的发挥。从理论上而言，保险业通过发挥经济补偿、风险保障和资金融通的职能，推动经济增长。首先，对于消费者而言，具有保障功能的寿险产品可以平滑其跨期收入与风险，降低未来生活的不确定性，从而降低预防性动机储蓄，增加消费支出；而一些信用保险产品为个人消费提供了信用升级，比如住房抵押贷款保险，方便消费者从金融机构获取融资，促进了大宗物品的消费，扩大了内需。其次，对于企业而言，将风险转移给保险公司管理，可以更加专注于核心生产，提高生产效率；用于应对风险的储备资金减少，也可以提高资金的利用效率，尤其是对于那些难以获得外部融资的中小企业其作用更大；责任保险产品的购买，消除了技术与产品创新带来的责任风险，有利于刺激创新和追加投资；保证险则降低了银行贷款面临的违约风险，促进了银行对企业投资的资金支持；信用险和运输险促进了对外贸易和国内商业发展；此外，为降低保险成本而采取的一些防灾减损措施，也会降低社会生产总成本。最后，对于金融系统而言，保险公司增强了金融机构之间的竞争，改善了金融结构，有利于促进金融系统效率的提升和交易成本下降；相对个体投资者，保险公司在信息的搜集与处理上具备技术和成本优势，对企业承保的决定，以及承保价格和条件，会为其他投资者提供企业风险状况的信号，有利于资源配置效率的提高；同时，通过专业化地评估并确定风险价格，可以降低市场风险融资的成本，促进经济增长；此外，作为资本市场的机构投资者，保险资金不仅可以扩大社会投资总规模，也可以提高市场流动性，改善市场效率，提高资金配置的效率；通过直接向企业投资，保险公司还可以发挥其作为金融中介的优势，有利于改进公司治理，提升资本边际生产率。总之，保险业可以通过鼓励消费、提高资本边际生产率、改善资本配置效率等促进经济的稳定增长。
但是，失衡的保险业务结构将会制约这些功能的实现。首先，寿险公司过于注重投资类产品而缺乏真正具有保障功能的寿险产品,居民的保障需求没有得到满足，在强大的医疗、教育、养老问题的压力下，消费需求不可能增加。此外，分红险业务的增长很大一部分分流了居民储蓄。由于保险公司的资金运用渠道受到较为严格的监管，无法向银行资金一样广泛流向各投资领域，因此保费收入的快速增长反而会降低投资转化比率，不利于经济增长；其次，责任险、信用险、货运险等与企业的生产经营密切相关的险种发展缓慢，规模狭小，对商业贸易的促进作用和对技术创新的支持将难以发挥。2008年信用险占财产险业务比重仅为1.5%，责任险与货运险约为3%。如我国2008年信用险占财产险业务比重仅为1.5%，责任险与货运险约为3%，作用微乎其微；再次，银保业务作为保险销售渠道之一，本身并不存在问题。但是在银行强势，保险公司恶性竞争的情形下，这一分销渠道的创新并未有效降低分销成本，反而加剧了保险部门的“X”无效率，不利于经济发展。最后，业务结构失衡的保险公司无法对各种金融风险进行精确的定价与专业的管理，因此并不能显著地提升金融市场的效率，从而提高资源配置的效率。
中国文化讲究“有退有进，以退为进”的哲理。在保费收入增长速度放缓时，或许反倒可以真正地反思并转变保险业务结构，以便切实发挥出保险“经济助推器”的作用，从而实现真正的“进”。
