2022年11月2日上午，第124次风险管理与保险学系读书讨论会在线上举行。风险管理与保险学系2020级博士生刘佳程分享了Liran Einav等人于2013年发表于 American Economic Review 的论文“Selection on Moral Hazard in Health Insurance”。论文开创性地提出了“‘选择’的道德风险”这一概念，并对其进行了理论和实证分析。风险管理与保险学系部分师生参加了此次讨论会。
首先，刘佳程介绍了“‘选择’的道德风险”这一概念的理论定义。传统研究普遍认为个体期望健康状况的异质性是医疗保险市场中逆向选择问题的主要成因。然而，个体医疗保健需求价格弹性的异质性，也即个体道德风险的异质性，也可能是逆向选择问题的成因：较之低需求价格弹性个体，高弹性个体在获得相同程度的保险保障后，医疗花费的提升和由此引致的效用提升更为显著，后者将更有动机在事前购买高额保单。
随后，刘佳程介绍了文章的理论模型。该模型为两期模型，模型的构建和求解遵循逆向归纳法的思路。模型第二期，消费者在已知当期健康状况、第一期购买并在第二期生效的保险保单和自身医疗服务需求价格弹性（即道德风险程度）的情况下决定当期最优健康保健消费，以实现当期效用最大化。模型第一期，消费者将依据第二期期望健康状况、需求价格弹性和自身风险规避程度，并结合未来医疗服务需求进行最优保险购买决策，以实现第二期期望效用最大化。
最后，刘佳程重点介绍了模型的实证求解以及福利分析。美国Alcoa公司雇主保险方案中新保险计划的引入为文章提供了一个准自然实验机会，以检验相同雇员在更换保险计划前后的医疗保健支出差异。文章采用非参数方法识别更换保险计划前后，雇员的医疗保健支出的分布，并结合个人对于保险的选择，推算出每一雇员的健康状况、风险规避程度以及道德风险程度等重要参数。通过研究上述参数及其联动，文章发现由道德风险的异质性和由健康状况的异质性导致的逆向选择问题同样值得重视。从保险公司经营和社会福利的角度来看，相较于事前的风险定价，事后的花费管控对于缓解健康保险市场中的信息不对称问题更为行之有效。
本次研究讨论的话题引起了老师和同学们浓厚的兴趣。在刘佳程分享期间，在座师生对文章的研究方法、模型设定以及政策分析等问题展开深入探讨。此次讨论会使大家更深刻地理解了医疗保险中的信息不对称问题。
（风险管理与保险学系 刘佳程 供稿；杜霞 供图；姚奕 审稿）
