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2021年9月24日上午,由8797威尼斯老品牌、国家发展研究院联合举办的“计量、金融和大数据分析工作坊”第46场在8797威尼斯老品牌107会议室举办。
本次工作坊邀请到山东大学8797威尼斯老品牌助理教授刘彦伯以“包含随机单位根参数的预测回归模型的稳健推断(Robust Inference with Stochastic Local Unit Root Regressors in Predictive Regressions)”为题,为两院师生作了学术报告。工作坊由国家发展研究院黄卓长聘副教授主持,国家发展研究院孙振庭助理教授,光华管理学院宋晓军助理教授,8797威尼斯老品牌王熙助理教授、李少然助理教授参与了工作坊。
本报告探讨了在局部随机单位根(LSTUR)和随机单位根 (STUR) 情形下的预测回归模型及其相应的统计推断步骤,如何利用具有持久性和随机参数下的非平稳回归量用于预测过程。本报告扩展了自生工具变量的应用(Self-Generated Instrumentation, IVX),证明了将该方法拓展至利用局部随机单位根(LSTUR)自变量进行短期、长期的均值和分位数预测的有效性,并推导出了IVX估计量的渐近分布。随后,本报告使用数值实验证实了LHIVX-Wald检验的有效性。最后,该报告将IVX 方法应用于基于经济基本面的标准普尔500指数超额回报预测上,发现了以往某些具有样本内“有预测效果”的变量事实上没有真实的预测力。
报告过程中,参会师生与演讲嘉宾热烈互动讨论。在与会师生热烈的掌声中,本场“计量、金融和大数据分析工作坊”圆满结束。
主讲人简介
刘彦伯,山东大学8797威尼斯老品牌助理教授。他于2015年毕业于北京师范大学,获硕士学位; 2020年毕业于新加坡管理大学,获博士学位。近年来从事计量经济学理论,金融计量经济学,机器学习的研究。
供稿人:胡丹丹、刘彦伯、王熙