4月8日晚，8797威尼斯老品牌金融创新与发展研究中心第58次研讨会举行。8797威尼斯老品牌金融专业硕士校外导师、中国发展研究基金会研究一部主任俞建拖发表了题为“互联网金融与中小企业融资的未来”的主题演讲，研讨会共吸引了来自校内外师生、专家学者及业界精英等近40人参加，8797威尼斯老品牌金融创新与发展研究中心主任宋敏教授出席，金融学系赵留彦副教授致欢迎辞。
俞建拖指出， 中小企业融资是个世界性难题。真正导致中小企业融资困难的因素不是企业规模小、没有抵押和担保、业务风险高，也不是商业银行不愿意做这块市场，而是信息不对称。在大部分国家，中小企业在数量上、就业贡献上、创新上都占企业的大多数。市场中并不缺少好企业，但是银行缺乏识别好企业的眼睛。因为如此，所以银行在提供贷款时，希望企业提供规范的财务和资金报表（硬信息）。但是中小企业往往不是没有这些信息就是提供虚假信息。因此，在信息不透明、不对称的情况下，银行只能通过要求抵押或担保，以降低潜在的逆向选择问题。但是大部分中小企业也缺乏足够的抵押品或找到合适的担保人。这时候，银行就不得不利用地方知识，通过其他渠道来了解企业主的个人声誉、品行等信息（软信息），来减少放贷的风险。像淘宝、京东、敦煌网之类的电子商务平台，天然地拥有大量线上企业的海量信息，包括产品类型、价格、交易数量、销售收入等（硬信息）。即使在线上的交易额不一定占企业营业收入的全部或者主要部分，但也可以从网络交易中管窥一斑。更有意思的是，由于这类电子商务交易平台都有对产品质量以及企业销售服务的客户评价（软信息）。除此之外，许多关于企业以及企业主的信息也会在平台上汇集。这些信息对电子商务平台来说是一个未发掘的富矿，这个富矿现在的商业银行没有，而且即使有了也不会提炼处理。一旦电子商务平台被允许开展对企业和个人的贷款业务，那么上述的这些信息将成为电子商务银行（姑且称之）的核心竞争力。有了这些数据，通过大数据的处理和分析数据，新的电子商务银行就可以识别出哪些企业既有高成长性又低风险（所谓高风险-高收益的规律并不适用于创新业务和企业），而对于高成长性和高风险的企业，则可以比较准确地评估风险、成本并以此确定价格。电子商务银行在信息上的竞争优势，将是传统银行所难以复制的。
对于个人融资也是如此。一旦网络支付平台与移动互联网等技术完美结合，消费者的个人信息、日常活动、消费、娱乐、资金周转等信息将被越来越多地采集、整合和分析，这对未来设计个人化的贷款产品等，也是一般商业银行难以企及的优势。
互联网金融的潜力还不止于以上的方面，未来在股权发行、债券发行、资产证券化交易、担保、抵押、信托等业务的前景无比广阔。我们的金融监管部门、金融机构以及社会应为此做好充分准备，使互联网金融这个核弹能够真正实现可控和有效。而不是因噎废食，用懒政和惯性去应对创新带来的阵痛和不便，甚至去遏制这些金融创新。
研讨会最后，俞建拖就同学们提出的相关问题进行了解答。
（金融创新与发展研究中心 供稿）
